В пятницу вечером я закрыл набранную пирамиду продаж от 4360, 4350 и 4280 на 4190. Причины для закрытия продаж те же, что и в среду, окончание торгов в американскую сессию мне не понравилось. Странное объяснение. Не понравилось - и всё. На уровне ощущений. Нонфармы вышли никакие, вопреки моим ожиданиям уложиться в прогноз. Фонда, естественно, вниз, бак соответственно вверх. Ничего, казалось бы, странного.

Доу плотно улёгся в диапазон 10750 - 11500 со стремлением к 10000. Вполне объяснимо. На штатовских фондовых рынках возникло дополнительное давление. Кроме того, что рынки уже приняли как должное то, что двухдневное заседание FOMC в сентябре будет, по-видимому, пытаться задействовать "новые" инструменты для исправления ситуации, но ни как не QE, им пришлось задуматься о последствиях своих не совсем, похоже, чистых операций на фонде и других рынках.

Идёт волна репрессий на спекулянтов. Из мелочей складывается весьма мрачная картинка. На днях правительство США возбудило дело против крупных банков и компаний по ипотечным махинациям (http://tradersroom.ru). Сейчас не вспомню больше ни дат, ни источников, но в глаза бросилось возросшее количество публикаций на тему судебных разбирательств по незаконным операциям на рынках. Прохиндеи от Уолл Стрит этот факт не оставят без внимания и будут тихонько смываться в кеш, в тину, и отсиживаться до новых возможностей. Такое уже было, достаточно заглянуть в историю.

В общем обстановка в штатах, я бы сказал, застойная. Рецессией я бы это не назвал, хотя я противоречу в этом своим предыдущим высказываниям. Дело в том, что кризис есть, кризис финансовый, затрагивающий всё, что связано с деньгами, то есть вообще всё. Но по показателям штаты пока на грани рецессионного спада. Не хочу вдаваться в экономические вопросы глубоко, я не просветитель, многие читатели не горят желанием проверять факты, изложенные в большинстве мировых публикаций, а учить экономику, этот самый запутанный, но простой по сути предмет - тем более. Я поясню только то, что на виду.

Капитализация компаний через фондовый рынок не приводит к восстановлению и ускорению производства, это может показаться странным. В этом случае играет роль конечный потребитель, активность которого сейчас на нуле. Причин много, например неуверенность потребителя и проблемы с кредитованием. Первая происходит из-за общей нервозной обстановки и безработицы, вторая вызвана самими банками, которые не желают второй раз наступать на грабли Фанни и Фредди и ужесточают условия кредитования для так называемых домохозяйств, зато охотно ссужают подставным и дочерним хорошие суммы для игры на фонде. Кредитование в современном мире и благо и зло одновременно. И пока не восстановится рынок труда, кредитования не будет, значит не будет и восстановления.

Сложная задача стоит перед Обамой и Бернанке. Они по сути в замкнутом круге. Для того, чтобы создать рабочие места, нужны новые производственные мощности, а для того, чтобы расширить производство, нужен конечный потребитель, который сейчас ищет новые рабочие места.

В Европе как-то тихо на первый взгляд. Но греческий долговой кризис, точнее теперь уже конфликт государств, никуда не делся. Сначала финны подлили масла в огонь со своими требованиями обязательств от Греции, потом германский конституционный суд тут как тут (ссылка). 7 сентября будет принят вердикт по делу о выделении средств немецкого бюджета на программу финансовой помощи странам зоны евро, в частности Греции.

Удар исподтишка? Нет, совсем нет. Этим чудом, под названием "помощь страждущим" как раз уже давно стоило заняться в судах. Законодательная база еврозоны не предусматривала изначально никакой помощи никому и поэтому не были предусмотрены, как вы уже знаете, даже механизмы выхода из этого дружного сообщества. Однако оказалось, что у государств-участников имеется на подобные казусы своё собственное законодательство, которое может очень сильно ударить в случае чего. Так что Европа запросто в очередной раз получит порку от Германии. И никто не застесняется, немцы разведут руками и скажут, что это не мы, это наша Конституция, так что идите все... за помощью в другое место.

Далее галопом по европам. Второй пакет помощи Греции пока в подвешенном состоянии. Потери европейских банков на списаниях греческих бумаг пока неясны и чтобы рассеять этот туман, необходимы, похоже, новые стресс-тесты. Можно принимать заявки в тотализатор, сколько на этот раз будет осечек. Всем уже ясно, что результаты все тестов согласованы заранее со всеми комиссиями и ведомствами. Экономические показатели еврозоны не блещут и тут подтверждается мой тезис о том, что 1.3 - самая подходящая цена для Европы.

Греция, скорее всего, не получит следующий кредит. Господа миссионеры из МВФ и ЕС в гневе уехали из греческой столицы, так и не решив большинства вопросов с правительством этой страны. Миссионеров поразило невыполнение большинства условий кредитования. Оказалось, что и разговаривать с греками уже сложновато. Артачатся. Так что Грецию ждёт дефолт, причём скоро, по разным оценкам это может произойти в ближайшее время, самое позднее до марта следующего года. Ирландия наоборот получила очередной транш, там, насколько я понял, всё идёт по договорённости, все условия со всех сторон выполняются.

Теперь главный мучающий всех вопрос, куда пойдут инвесторы, зная всё, что они знают. Только в безопасные, безрисковые, пусть и неприбыльные активы. На данный момент мы имеем не так уж много подходящих под это определение средств. Золото? Да, но опять же опасный инструмент, слишком волатилен в последнее время и уже пузырится. Франк? Йена? Опять же опасны принудительной девальвацией их ЦБ. Начнутся не превентивные, а глобальные интервенции, а банки этих валют могут пойти на крайние шаги, если совсем достанут, и вот вам валюта-убежище - ниже плинтуса. Бонды США? А почему бы и нет? Плюнуть на рейтинги и туманные перспективы дефолта штатов и посмотреть правде в глаза. Я так думаю, что пока только несколько государств в мире могут если не похвастаться, то по крайней мере сказать: наши бумаги гораздо надёжнее многих других.

Что ещё в качестве фондирования? Металлы и сырьё. Хорошо. Но если их востребованность в ближайшее время не увеличится? Тогда что? Падение на сырьевых рынках тоже вероятно, спрос на металлы возможен только при хорошем росте производства в мире. Китай себе это может позволить, у них в резервах пригодится всё, но я размышляю об обычных инвесторах, которым надо размещать средства, высвободившиеся (допустим) из фонды.

Остаются ещё луковицы тюльпанов. Или продовольствие. Затариться под завязку, построить бункер, загрузить битком и сесть, закрыв голову руками. А потом, при выходе, держать автомат на вытянутых руках, чтобы расплавленный металл не забрызгал казённые сапоги.

Короче. Нет в мире абсолютно надёжных инвестиций, особенно на валютном рынке. И я пока не инвестирую даже в среднесрок, даже на месяц, и на неделю не желаю, максимум три дня. Спрашивается, почему? Я жду для этого больших Рыб, когда их косяк, или хотя бы парочка, проплывёт мимо с довольными рожами, вот тогда и я спокойненько пристроюсь в кильватер. Пока я не видел что кто-то проплывал. Может и не заметил.

На графиках все прекрасно видят то, что они видят. Без мухоморов. И с мухоморами тоже. Рабочий диапазон последних месяцев 3970 - 4580. Шесть фигур, это очень даже приемлемо для Трише с его ценовой стабильностью. Однако совершенно неприемлемо с точки зрения рынка. Китаю ещё нравится такой график, больше, похоже, никому не нравится. Треугольник сломан напрочь, классически сломан, с тестированием уровня пробоя и стенки. Всё, казалось бы, за немедленное дальнейшее продвижение войск на юг. И фундамент тебе как на блюдечке, и график как по заказу. Но меня опять гложут смутные сомнения. Евра в последний год доказала мне лично и всем окружающим свою эксцентричность, дамочка ещё та, поэтому я опять буду очень осторожен в суждениях. Лично мне очевидны два варианта будущего движения.

1. Повторный тест пересечения двух нижних планок треугольников, которое я обозначил фиолетовым кружком, и дальнейшее падение. 60%

2. Немедленное продолжение снижения, прямо с понедельника. 40%

На одном из тестовых, вполне реальных, счетов, в пятницу открыта покупка 4208, стоп рядом. Опять же для прощупывания рынка. Пока так. На среднесрочных стратегических счетах закрыто всё, даже вполне перспективные продажи последней недели.

Фунт. Можно щёлкнуть по рисунку и увидеть полную разметку года этак за два. Я не думаю, что мои примитивные построения чем-то отличаются от подобных рисунков подобных графоманов. Диапазон цены и канал, в принципе, очевиден. Цели только внизу. После пробоя исторического уровня 6250, у меня ближайшей целью является 5930. Не без коррекций, разумеется.

рисунок можно увеличить

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.
— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.